Fx Asiatische Optionen

Vanilla-Option Was ist eine Vanille-Option Eine Vanille-Option ist ein Finanzinstrument, das dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, innerhalb eines bestimmten Zeitraums einen zugrunde liegenden Vermögenswert, eine Sicherheit oder eine Währung zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Vanille-Option ist eine normale Anruf - oder Put-Option, die keine besonderen oder ungewöhnlichen Merkmale aufweist. Es kann für standardisierte Größen und Laufzeiten, und an einer Börse wie der Chicago Board Options Exchange gehandelt werden oder maßgeschneiderte und gehandelt über den Ladentisch. BREAKING DOWN Vanilla Option Einzelpersonen, Unternehmen und institutionelle Anleger können von der Vielseitigkeit der Optionen profitieren, um eine Anlage zu entwerfen, die ihrem Bedarf am besten entspricht, um ein Engagement abzusichern oder auf die Kursbewegung eines Finanzinstruments zu spekulieren. Wenn eine Vanille-Option nicht die richtige Passform ist, können sie exotische Optionen wie Barrier-Optionen erkunden. Asiatische Optionen und digitale Optionen. Exotische Optionen haben komplexere Eigenschaften und werden in der Regel über den Ladentisch gehandelt, die sie zu komplexen Strukturen kombiniert werden können, um die Nettokosten zu reduzieren oder die Hebelwirkung zu erhöhen. Anrufe und Puts Es gibt zwei Arten von Vanille-Optionen: Anrufe und Puts. Der Eigentümer eines Anrufs hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Basisinstrument zum Ausübungspreis zu kaufen. Der Besitzer eines Puts hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Instrument zum Ausübungspreis zu verkaufen. Der Verkäufer der Option wird manchmal als seine Schriftsteller verkauft die Option schafft eine Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf des Instruments, wenn die Option von seinem Besitzer ausgeübt wird bezeichnet. Jede Option hat einen Basispreis, den man als Ziel bezeichnen kann. Wenn der Ausübungspreis besser ist als der Kurs am Markt bei Fälligkeit, wird die Option im Geld angesehen und kann von seinem Besitzer ausgeübt werden. Eine Option im europäischen Stil verlangt, dass die Option im Geld am Verfallsdatum eine Option im amerikanischen Stil ausgeübt werden kann, wenn sie im Geld am oder vor dem Gültigkeitsdatum liegt. Die Prämie ist der Preis bezahlt, um die Option zu besitzen. Die Höhe der Prämie beruht darauf, wie nahe der Streik auf den aktuellen Terminmarktpreis für das Verfallsdatum, die Volatilität des Marktes und die Optionslaufzeit ist. Höhere Volatilität und eine längere Laufzeit erhöhen die Prämie. Eine Option erhält einen intrinsischen Wert, wenn der Marktpreis den Basispreis annähert oder übertrifft. Der Inhaber der Option kann es vor Ablauf für seinen inneren Wert verkaufen. Exotische Optionen Es gibt viele Arten von exotischen Optionen. Barrier-Optionen umfassen eine Ebene, die, wenn sie auf dem Markt vor dem Verfall erreicht wird, die Option zu bestehen beginnen oder aufhören zu existieren. Digitale Optionen zahlen den Besitzer, wenn ein bestimmtes Preisniveau getroffen wird. Eine asiatische Optionenauszahlung hängt vom durchschnittlichen Handelspreis des Basiswerts während der Laufzeit der Option ab. Optionsstrukturen kombinieren Vanille und exotische Optionen, um maßgeschneiderte Ergebnisse zu erzielen. Die Auszahlung einer Option im asiatischen Stil (oder durchschnittliche Preisoption) hängt von der Differenz zwischen dem durchschnittlichen Kurs des Basiswerts über einen bestimmten Zeitraum und dem Ausübungspreis ab. Solche Optionen ermöglichen dem Anleger, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu dem Durchschnittspreis anstelle des Kassakurses zu kaufen oder zu verkaufen. Sie sind weit verbreitet in Rohstoffmärkten, wo eine Partei regelmäßige und laufende Transaktionen in einem bestimmten Basiswert haben kann und daher der Wunsch, sich gegen Preisschwankungen abzusichern. Asiatische Optionen werden auch in Situationen angewendet, in denen der Käufer viele Kassageschäfte mit nur einem Sicherungsinstrument abdecken will oder in Situationen, in denen es ratsam ist, die Abhängigkeit einer Option zum Kassakurs des Basiswerts zu einem einzigen Zeitpunkt zu reduzieren. Im Allgemeinen (aber nicht immer) sind asiatische Optionen preiswerter als ihre europäischen Pendants, da die Volatilität des Durchschnittspreises geringer ist als die Volatilität des Kassakurses. Als Beispiel betrachten regelmäßige Verbraucher von Rohöl, deren Angebot Preis nicht festgelegt ist, sondern ist wöchentlich aus einer bestimmten Benchmark gesetzt. Sie sind besorgt, dass es einen Anstieg der Ölpreise in den nächsten Monaten und wollen sich mit Optionen zu sichern. Sie verlangen, dass die Auszahlung des Hedges die wöchentlichen Käufe über einen bestimmten Zeitraum widerspiegelt. Ein asiatischer Stil Option kann maßgeschneidert werden, um diese Anforderung durch die Verwendung von wöchentlichen Preisfestlegungen über den jeweiligen Zeitraum zu erfüllen. Die Option erfasst die Veränderung der Rohware über den Mittelungszeitraum und ist deutlich weniger teuer als die Alternative zum Kauf eines Korbes europäischer Optionen, die jeweils zu einem bestimmten Fixierungsdatum fällig werden. Die meisten asiatischen Stil Optionen verwenden ein arithmetisches Mittel und Probe in diskrete und regelmäßige Zeitintervalle (tägliche, wöchentliche oder monatliche Schlusskurse). Darüber hinaus gibt es Optionen, die eine geometrische Mittelung Verfahren verwenden. FINCAD bietet Funktionen für die Preisgestaltung europäischen, bermudanischen und amerikanischen Stil asiatische Optionen in all diesen Situationen. Da es wichtig ist, die Auswirkungen des impliziten Volatilitätslächelns bei der Bewertung von asiatischen Optionen zu berücksichtigen, bietet FINCAD die Möglichkeit, lokale Volatilitätsmodelle (normale, verschobene logarithmische und konstante Elastizität von Varianzprozessen) und das Heston-Modell zu verwenden Der stochastischen Volatilität der europäischen asiatischen Optionen. Um ein FINCAD-Produkt zu bewerten, das asiatische Optionen wertschätzen kann, wenden Sie sich an einen FINCAD-Vertreter FINDINGS-Newsletter Bleiben Sie auf dem Laufenden mit unserem Quartals-Newsletter. FINCAD ist der führende Anbieter von ausgeklügelten Bewertungs - und Risikoanalysen für Asset - und Fixed-Income-Portfolios. FINCAD unterstützt über 1.000 globale Finanzinstitute, um Renditen zu steigern, Risiken zu bewältigen, Kosten zu senken, Vorschriften einzuhalten und Vertrauen für Investoren und Aktionäre zu schaffen. 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